FOMC คืออะไร: ประชุม Fed ครั้งต่อไปเมื่อไหร่ ดอกเบี้ยมีผลกับทองอย่างไร

ใกล้วันประชุม Fed ทีไร กลุ่มเทรดทองจะถามซ้ำว่า FOMC คืออะไร ผลออกกี่โมงตามเวลาไทย และดอกเบี้ยจะพาทองไป​ทางไหน บทความนี้อธิบายคณะกรรมการ คืนประกาศผล ตารางประชุมถึงปลายปี 2570 ช่องทางที่ดอกเบี้ยส่งผลถึงราคาทอง และสิ่งที่คนใช้​บอทเทรด​แบบกริดควร​เตรียม โดยไม่ทำนายผลการประชุม ส่วนวิธีอ่านปฏิทินข่าวทั้งหมดอยู่ในบทความข่าวกล่องแดงและปฏิทินเศรษฐกิจ

FOMC คืออะไร และใครมีสิทธิ์ออกเสียง

FOMC ย่อมาจาก Federal Open Market Committee คณะกรรมการที่กำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve หรือ Fed) เวลาข่าวพาดหัวว่า Fed ขึ้น ลด หรือคงดอกเบี้ย ผู้ลงมติจริงคือคณะกรรมการชุดนี้ ซึ่งมีผู้ออกเสียง 12 คน

• คณะผู้ว่าการ (Board of Governors) 7 คน: รวมประธาน Fed ซึ่งตามธรรมเนียมนั่งเป็นประธานของ FOMC ด้วย
• ประธาน Fed สาขานิวยอร์ก: ออกเสียงได้ทุกปี เพราะสาขานี้เป็นผู้​ซื้อขาย​ในตลาดตามนโยบายที่ตกลงกัน
• ประธาน Fed สาขาอื่นอีก 4 คน: ผลัดกันมาจาก 11 สาขาที่เหลือ วาระละหนึ่งปี

ประธานสาขาที่​ไม่ได้​ออกเสียงในปีนั้นยังเข้าประชุมและร่วมถก ผลโหวตรายคนพิมพ์ไว้ท้ายแถลงการณ์ Fed นัดประชุม​ล่วงหน้า​ปีละแปดรอบ ห่างกันราวหกถึงเจ็ดสัปดาห์ ทุกรอบในตารางด้านล่างเป็นการประชุมสองวันและประกาศผลในวันที่สอง และราวสิบวันก่อนประชุม กรรมการจะงดพูดเรื่องนโยบายต่อสาธารณะ (Blackout period)

ดอกเบี้ย Fed คืออะไร และ FOMC ตัดสิน​เรื่องไหน​บ้าง

ดอกเบี้ย Fed ที่ข่าวพูดถึงคือ Federal Funds Rate อัตราที่สถาบันการเงินในสหรัฐให้กันกู้เงินสำรองแบบข้ามคืน FOMC ประกาศเป็นกรอบ​เป้าหมาย​ที่ขอบล่างกับขอบบนห่างกัน 0.25 จุด​เปอร์เซ็นต์ อัตรานี้เป็นต้นทางของดอกเบี้ยเงินฝาก เงินกู้ ผลตอบแทน​พันธบัตร และค่าเงินดอลลาร์ ตลาดที่​ซื้อขาย​เป็นดอลลาร์รวมถึงทองคำจึงรอฟังผลประชุมนี้

Fed ดูอะไรก่อนตัดสิน

เป้าหมาย​ตามกฎหมายของ Fed คือการจ้างงานสูงสุดกับระดับราคาที่มีเสถียรภาพ โดยตั้งเป้าเงินเฟ้อระยะยาวไว้ที่ 2% วัดด้วยดัชนี PCE เงินเฟ้อที่สูงเกินเป้ามักดันความเห็นไปทางคงดอกเบี้ยสูงหรือขึ้นดอกเบี้ย การจ้างงานที่อ่อนลงชัดมักดันไปทางลดดอกเบี้ย

วันประกาศผล FOMC: อะไรออกมาบ้าง และออกกี่โมงตามเวลาไทย

คืนประกาศผลมีหลายชิ้นทยอยออก และราคาทองอาจตอบสนองต่อแต่ละชิ้นแยกกัน ไทยใช้ GMT+7 ตลอดปี เวลาไทยจึงเลื่อนตามช่วงเวลาออมแสงของสหรัฐ

Dot Plot และช่วงแถลงข่าว

Dot Plot คือแผนภาพที่ผู้เข้าประชุมแต่ละคนวางจุดตรงระดับดอกเบี้ยที่ตัวเองเห็นว่าเหมาะ ณ สิ้นปีนี้ ปีถัด ๆ ไป และในระยะยาว โดยไม่ระบุชื่อ ตลาดดูค่ากลางของจุดเทียบกับรอบก่อน ส่วนช่วงแถลงข่าว ตลาดตั้งใจฟังว่าประธานพูดถึงรอบถัดไปอย่างไร คำตอบ​ประโยคเดียวอาจพลิกทิศราคาที่วิ่งไปแล้วตอนแถลงการณ์ออก

ประชุม Fed ครั้งต่อไปเมื่อไหร่: ตารางประชุม Fed 2569 และ 2570 ตามเวลาไทย

วันประชุมในตารางมาจากปฏิทินที่ Fed ประกาศไว้ และแปลงเวลาประกาศผลเป็นเวลาไทยแล้ว (2569 คือ ค.ศ. 2026 และ 2570 คือ ค.ศ. 2027) Fed เลื่อนวันได้ในกรณีพิเศษ จึงควรตรวจซ้ำที่หน้าปฏิทินการประชุม FOMC บนเว็บของ Fed ก่อนวันจริง หน้านี้เป็นภาษาอังกฤษ และมีลิงก์แถลงการณ์กับรายงานการประชุมของทุกรอบ

• วันตามเวลาไทยคือวันถัดจากวันประชุมวันที่สองเสมอ เพราะบ่ายสองโมงที่นิวยอร์กตรงกับหลังเที่ยงคืนในไทย
• สหรัฐเลิกเวลาออมแสงวันที่ 1 พ.ย. 2569 กลับเข้าวันที่ 14 มี.ค. 2570 และเลิกอีกครั้งวันที่ 7 พ.ย. 2570 รอบมกราคมกับธันวาคมจึงออกตีสอง รอบมีนาคมถึงตุลาคมออกตีหนึ่ง และแถลงข่าวตามมาอีกครึ่งชั่วโมง

ดอกเบี้ย Fed มีผลอย่างไรกับราคาทอง

ไม่มีสูตรว่าดอกเบี้ยขึ้นแล้วทองต้องลงเท่าไร แต่มีสามช่องทางหลักที่ผลประชุมส่งต่อไปถึงราคา XAUUSD ทั้งสามทางมักทำงานพร้อมกัน และบางคืนก็ดึงไปคนละทิศ

ค่าเสียโอกาสของการถือทอง

ทองคำไม่จ่ายดอกเบี้ย เมื่อพันธบัตรสหรัฐหรือเงินฝากดอลลาร์ให้​ผลตอบแทน​สูง การเลือกถือทองแทนจึงเสียโอกาสมากขึ้น กลับกัน เมื่อดอกเบี้ยมี​แนวโน้ม​ลด ค่าเสียโอกาสนี้เล็กลง ทองจึงมักได้แรงหนุน

ผลตอบแทน​ที่แท้จริง (Real Yield)

Real Yield คือ​ผลตอบแทน​พันธบัตรหลังหักเงินเฟ้อที่คาดไว้ มักอ้างอิงพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐชนิดปรับตามเงินเฟ้อ (TIPS) อายุ 10 ปี สัญญาณคุมเงินเฟ้อที่เข้มกว่าตลาดคิดมักดันตัวเลขนี้ขึ้นและกดดันทอง แต่บางช่วงทองก็ขึ้นสวนได้เมื่อแรงซื้อด้านอื่นหนักกว่า

ค่าเงินดอลลาร์

ทองในตลาดโลกตั้งราคาเป็นดอลลาร์ ดอกเบี้ยสหรัฐที่สูงกว่าประเทศอื่นมักดึงเงินเข้าดอลลาร์จนแข็งค่า ทองจึงแพงขึ้นในสายตาผู้ซื้อที่ถือสกุลเงินอื่น ทิศของดอลลาร์โดยรวมดูได้จากดัชนีดอลลาร์ DXY

ทั้งหมดนี้เป็น​แนวโน้ม ไม่ใช่กฎ ราคาทองยังมีแรงจากธนาคารกลางที่สะสมทองเป็นทุนสำรอง ความตึงเครียดระหว่างประเทศ และเงินที่ไหลเข้าออกกองทุนทองคำ

ทำไมราคาทองไม่ขยับตามผลประชุมเสมอไป

ผลการประชุม FOMC ส่วนใหญ่ไม่ใช่เซอร์ไพรส์ ตลาดสะท้อนความคาดหวังไว้ในราคา​ล่วงหน้า​แล้ว ผ่านสัญญา​ซื้อขาย​ล่วงหน้า​ที่อ้างอิงดอกเบี้ย Fed Funds และ​ผลตอบแทน​พันธบัตรระยะสั้น สิ่งที่ทำให้ทองกระชากในคืนประกาศจึงเป็นส่วนที่​ต่างจาก​ที่คาด ซึ่งอาจซ่อนอยู่ในตัวการ​ตัดสินใจ ถ้อยคำของแถลงการณ์ Dot Plot หรือ​คำตอบ​ช่วงแถลงข่าว ความคาดหวังนี้เองก็ขยับไปตามตัวเลขที่ออกระหว่างการประชุมสองรอบ โดยเฉพาะตัวเลขเงินเฟ้อ CPI และรายงานการจ้างงาน Non-Farm Payroll

สายเหยี่ยวกับสายพิราบ (Hawkish และ Dovish)

• สายเหยี่ยว (Hawkish): เน้นคุมเงินเฟ้อ พร้อมคงดอกเบี้ยสูงนานขึ้นหรือขึ้นดอกเบี้ย มักหนุนดอลลาร์และกดดันทอง
• สายพิราบ (Dovish): เน้นพยุงเศรษฐกิจและการจ้างงาน พร้อมลดดอกเบี้ย มักกดดอลลาร์และหนุนทอง

เบาะแสของน้ำเสียงคือประโยคในแถลงการณ์ที่เปลี่ยนจากรอบก่อน จำนวนกรรมการที่ลงมติแย้ง และค่ากลางของ Dot Plot การลดดอกเบี้ยที่มาพร้อมคำว่าจะรอดูข้อมูลก่อนลดอีกจึงถูกเรียกว่าการลดแบบสายเหยี่ยว (Hawkish cut) และทองอาจถูกกดดันทั้งที่ดอกเบี้ยเพิ่งลด การอ่านน้ำเสียงช่วยให้เข้าใจสิ่งที่เกิด แต่​ไม่ได้​บอก​ล่วงหน้า​ว่าราคาจะไป​ทางไหน

คืนประกาศผล FOMC กับบัญชีที่ใช้ EA เทรดทองแบบกริด

ระบบกริดรับมือกับราคาที่วิ่งสวนด้วยการซื้อหรือขายเพิ่มเป็นขั้นตามระยะที่กำหนด ต้นทุนเฉลี่ยจึงเข้าใกล้ราคาปัจจุบัน และชุด​ออเดอร์​ปิดได้เมื่อราคาเด้งกลับเพียงบางส่วน ข้อแลกเปลี่ยนคือเมื่อ Lot ของแต่ละขั้นใหญ่ขึ้น ความ​เสียหาย​ต่อทุกหนึ่งดอลลาร์ที่ราคาวิ่งต่อก็ใหญ่ขึ้นตาม

ทุกชุด EA ของ FALCON PRO EA ทำงานแนวนี้ ทั้งรุ่น EA FALCON 1.10 (FALCON PRO, FALCON PLUS, FALCON ULTRA, FALCON FURY) และรุ่น FALCON 5.0 (FALCON SCOUT, FALCON HUNTER, FALCON APEX) คือเปิด​ออเดอร์​แก้เป็นกริดที่ขยาย Lot ถือ​ออเดอร์​ที่ติดลบไว้ และไม่ตัด​ขาดทุน​เอง

• ผลออกตอนตีหนึ่งหรือตีสองตามเวลาไทย ช่วงที่คนส่วนใหญ่หลับ ถ้า​ไม่ได้​ตัดสินใจ​ไว้ก่อนเข้านอน คืนนั้นก็ไม่มีใคร​ตัดสินใจ​แทน
• ราคาอาจตอบสนองสองรอบห่างกันครึ่งชั่วโมง คือตอนแถลงการณ์ออกและระหว่างแถลงข่าว ระบบกริดอาจเปิดชั้นใหม่ได้ทั้งสองช่วง
• ถ้าผล​ต่างจาก​ที่ตลาดคาดมาก ทองอาจวิ่งทางเดียว​ต่อเนื่อง​หลายวัน ซึ่งเป็นสภาพที่หนักที่สุดของระบบที่รอราคาย้อน
• ส่วนต่างราคา​ซื้อขาย​ที่กว้างขึ้นรอบเวลาประกาศดึง Margin Level ลงทันที ถ้าไหลลงถึงระดับ Stop Out ของบัญชี ออเดอร์​จะถูกระบบของ​โบรกเกอร์​ปิด​ทีละตัว และ​ขาดทุน​จริงได้จนหมดบัญชี

เกณฑ์Margin Call และ Stop Outต่างกัน​ในแต่ละ​โบรกเกอร์​และประเภทบัญชี ควรรู้ตัวเลขของบัญชีตัวเองตั้งแต่ก่อนสัปดาห์ประชุม

เตรียม​บัญชีก่อนคืนประชุม Fed: สิ่งที่​ผู้ใช้​ทำได้

เมื่อใช้ FALCON PRO EA ระบบรันบน​เซิร์ฟเวอร์​ของ FALCON ผ่านแดชบอร์ด​สมาชิก ไม่ต้องเปิด​คอมพิวเตอร์​ทิ้งไว้และไม่ต้องเช่า VPS แต่การเลือกว่าจะรับ​ความเสี่ยง​คืนนั้น​แค่ไหน​ยังเป็นหน้าที่ของเจ้าของบัญชี

1. จดวันและเวลาไทยให้ถูก

   ดูจากตารางด้านบนแล้วตั้งเตือนใน​มือถือ​ไว้ก่อนเวลาประกาศผล

2. ดูบัญชีในแอป MT5

   ในแอป MT5 บน​มือถือ​หรือ​คอมพิวเตอร์ ดู Equity, Margin Level และจำนวน​ออเดอร์​ที่ค้างอยู่ แอปมีไว้ดูบัญชีและปิด​ออเดอร์​ด้วยมือ ตัว EA ไม่ได้​รันในแอป

3. เลือกแนวทางก่อนเข้านอน

   ปล่อยระบบทำงานตามปกติ หยุด EA ใน​แดชบอร์ด หรือหยุดแล้วปิด​ออเดอร์​บางส่วนด้วยมือในแอป ไม่มี​แบบไหน​ไร้​ความเสี่ยง การหยุด EA ไม่ได้​ปิด​ออเดอร์​ที่เปิดอยู่ และการปิด​ออเดอร์​ที่ติดลบทำให้ตัวเลข​ขาดทุน​บนจอกลายเป็นเงินที่เสียไปจริง

4. เช็ก​บัญชีอีกครั้งหลังผลออก

   เช้าวันรุ่งขึ้นดู Equity, Margin Level และจำนวนชั้นที่เพิ่มขึ้นจากเมื่อคืน จดไว้ใช้วางแผนรอบถัดไป และอย่าเปิด​ออเดอร์​ด้วยมือเพิ่มเพื่อเดาทิศทางหลังข่าว

แนวทางที่เหมาะขึ้นกับทุนและเวลาที่คุณดูแลได้จริง

คำถามที่​พบบ่อย

ถ้าอยากรู้ว่าบัญชีของคุณควร​เตรียม​รับคืนประชุม Fed แบบไหน ส่งคำถามถึง​ทีมงาน FALCON PRO EA ทาง LINE ได้